kraag Opsie Die kraag opsie. soms genoem die heining wrapper. kan gesien word as 'n baie goedkoper alternatief vir die aankoop van 'n beskermende plaas. In effek, die oprigting van 'n kraag funksies soos baie goedkoop, selfs gratis versekering op jou onderliggende voorraad posisie. Nog 'n manier van die lees van die handel is dat dit kan jy jou aandele te sluit in 'n voorafbepaalde aandeelprys reeks. Hoe die kraag Werke Die kraag opsie werk in wese soos volg: Vir elke 100 aandele van voorraad wat jy besit, sou jy koop 1 uit die geld (OTM) sit en verkoop 1 OTM oproep (gedek oproep). Die premie wat jy ontvang oor die bedekte oproep sal min of meer betaal vir die premie wat jy betaal die aankoop van die lang sit. Die kraag opsie is 'n goeie manier om dieselfde beskerming kry as die aankoop van 'n beskermende te sit, maar sonder om te betaal veel (of soms sonder om iets te alle betaal). En aangesien jy bietjie gaan betaal om niks vir die beskermende sit, is jy eintlik beter beskerming. Die uitskakeling van die prys van die put is gelykstaande aan die uitskakeling van die bybetaling op 'n versekeringspolis. Is dit regtig gratis? Natuurlik nie - wanneer dit kom by opsies en opsie handel, dit gaan alles oor handel offs. Met die opsie kraag, het jy 'n kreatiewe gefinansier jou versekeringspolis deur in te stem om op te gee al winste die voorraad sal genereer as die aandeelprys oorskry die trefprys op die kort oproep (gedek oproep). Voorbeeld van die kraag VOORBEELD: Stel jou voor dat jy gaan deur 'n morsige egskeiding, en jy bang dat jou vervreemde eggenoot toegang tot jou uitgebreide portefeulje sal kry en begin likwideer jou lang termyn Holdings is. Wag. Verkeerde voorbeeld. As dit die geval is, moet jy 'n goeie prokureur meer as jy 'n goeie opsie handel strategie nodig. Die klassieke voorbeeld vir 'n opsie kraag heining strategie is die volgende: jy is in 'n posisie waar jy het voorraad, en miskien 'n baie dit, dat jy sal bly wees om af te laai nie. Vir een of ander rede, is jy nie in staat of onwillig is om dit te verkoop teen die huidige tyd. Miskien is daar belasting oorwegings, miskien het jy het die voorraad verleen of dit is deel van 'n werknemer Aandelenaankoop Plan en daar is 'n minimum hou tydperk. Die kraag opsie sluit effektief jou verkoopprys in 'n voorafbepaalde reeks. Jy sal misloop voordeel op enige groot skuiwe daarbo, maar jy sal nie doodgemaak word indien die voorraad óf duik. So laat ons aanneem dat die XYZ Rits Maatskappy is die handel $ 35 / aandeel. Jy gekoop, of verkry, 100 aandele 11 maande vroeër as die voorraad gaan vir $ 17,50 / aandeel. Jy is opgewonde oor die 100% opbrengs, maar met die maatskappy se kwartaallikse verdienste vrylating geskeduleer in net twee weke, is jy 'n bietjie senuweeagtig. Jy wil regtig die voorraad te hou vir 'n volle jaar sodat jy langtermyn eerder as korttermyn kapitaalwins belasting kan betaal. Wat om te doen, wat om te doen? Jy is in geluk. Een maand uit, die 32,50 wan en die 37.50 oproepe elke handel vir $ 1 per kontrak (! Geen e-pos Dit is 'n eenvoudige voorbeeld - en ter wille van eenvoud, is kommissies ook kwytgeskeld). Jy koop die 32,50 sit en verkoop die 37.50 oproep. Jy betaal $ 100 en versamel $ 100 - die premies mekaar uitkanselleer. As die voorraad beland op verstryking dag handel enigiets tussen $ 32,50 / aandeel tot $ 37,50 / aandeel, beide sit en call opsies sal verval waardeloos en jy is vry om te verkoop teen die finale aandeelprys. ander scenario's Wat gebeur as die voorraad hoër beweeg. sê deur $ 10 tot die $ 45 / aandeel vlak? In hierdie geval, sal jou netto opbrengs met die opsie kraag wees $ 3750. Die Math: Die waarde van jou voorraad is $ 4500 uit die aandeelprys, maar jy sal ook 'n $ 750 verpligting op die kort oproep. Jy kan terugkoop kort oproep vir $ 750 en verkoop die aandele vir $ 4500, sodat jy met netto opbrengs van $ 3750. Sedert die voorraad bo die $ 32,50 trefprys van die lang sit jy gekoop gesluit, die put verval waardeloos. Nog 'n keuse sou wees om niks te doen nie. Aangesien dit 'n bedekte oproep situasie, sou die oproep uitgeoefen en jou aandele sou word "met die naam" weg van jou by die $ 37,50 trefprys, gee jou weer, netto opbrengs van $ 3750. En, soos voorheen, sal die lang sit verval waardeloos. Wat gebeur as die voorraad laer beweeg. sê deur $ 10 in die ander rigting, na die $ 25 / aandeel vlak? In hierdie voorbeeld sou jou netto opbrengs wees $ 3250. Die Math: Die waarde van jou voorraad is $ 2500 op grond van die aandeelprys. Die kort oproep (gedek call) verstryk waardeloos nie, maar die lang sit jy gekoop word by die $ 32,50 trefprys is nou $ 7,50 in die geld ($ 32,50 staking minus die $ 25 / aandeelprys). Jy kan óf verkoop aan die put vir $ 750 en die aandele te sluit vir $ 2500, of jy kan net oefen die put en laat jou aandele "sit" om die put verkoper vir die $ 32,50 trefprys. In ieder geval, die waarde is $ 3250. Die resultaat: In albei hierdie scenario, en so ver as jy bekommerd is, jy het die voorraad opgesluit in 'n voorafbepaalde handel reeks van $ 32.50- $ 37,50 / aandeel. kraag Variasies Afhangende van die omstandighede, kan jy in staat wees om op te rig die opsie kraag met 'n strenger reeks. As die voorraad reg handel oor 'n trefprys, moet jy in staat wees om te koop en te verkoop jou opsies regs by die geld (OTM). In so 'n situasie, daar is geen sprake van 'n handels-reeks - youve wese toegesluit in 'n finale prys. Jou spesifieke toepassing van die opsie kraag sal afhang van wat metafoor jou doelwitte te vertrou op. Is jy probeer om die slot in 'n sekere prys te die voorraad te verkoop op 'n datum in die toekoms? Of is jy op soek na goedkoop versekering en hoop / verwagting die voorraad geleidelik klim?
Comments
Post a Comment